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公司债业务培训揭秘 盯防中介机构日常监管-股票频道-金融界

时间:2016-10-31 00:00来源:未知 点击:

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  21世纪经济报道记者从券商人士处获悉,监管层在10月25日、26日组织证券经营机构公司举办第一期的公司债券业务培训班。发言人分辨来自证监会债券部、证券业协会、中证报价固定收益部、交易所、中国结算公司、券商代表、会计师事务所,他们重要对当下的债券监管环境、法律法规、立异产品、预审政策等进行解读和交换。

  在培训会上,证监会债券部人士回想总结2015年现场检查所裸露出来的问题;强调中介机构的日常监管;并对券商债券业务检查发现的问题,梳理出四大方面18个详细违法违规行为的认定标准。同时证券业协会人士表示,此前起草的《公司债券受托管理人处理公司债券违约风险指引(征求意见稿)》已收到反馈看法,待审议后宣布。

  从近期的债券现场检查来看,多名券商投行人士表示,三地反腐朽工作都取得了很大的进展,券商风控、项目尽调、承销行为、受托管理等方面均被提出更高的要求。据了解,10月21日证监会发布《公司债券发行人现场检查工作指引》总结了前期现场检查经验,造成统一检查及处理标准。

  严抓中介日常监管

  10月25日、26日,监管层组织证券经营机构公司举行第一期的公司债券业务培训班,21世纪经济报道记者从北京一家与会券商人士处了解到,证监会债券部人士在总结去年现场检查后对中介机构提出监管要求;证券业协会具体先容公司债自律规则。

  中证报价人士系统介绍债券发行转让与备案管理;两地交易所人士谈到公司债的审核要点、翻新产品等;中国结算介绍公司债发行登记。另有券商代表分享公司做债券项目标尽职调查和承销教训,以及会计师事务所人士讲解财务报表如何甄别虚实。

  证监会债券部人士表现,2015年的证券公司现场检查,发现券商在债券业务制度、尽职调查、受托管理方面上呈现问题,比如各业务部门承揽承做的履行标准不同一;可能存在利益抵触的债券业务之间缺少隔离墙设置;尽职调查底稿中重要内容缺失;留痕不充足;未在债券存续期内监视发行人募集资金的应用情形等。

  对此,该人士表示,证监会高度关注市场风险防范和增强行业监管;考核中介机构和从业职员的诚信问题;继承严厉执行对各类违法违规行为的处分标准。

  监管层对券商债券业务检讨发明的问题,总括出四慷慨面(业务轨制不健全、承销业务不标准、渎职考察不勤恳、受托治理未尽责)共18项守法违规行动,并进行了认定标准,即对每项违规的案例列明涉嫌违背的部分规章,以及相应的认定尺度跟处置倡议。

  比如债券发行人已经将募集资金实际用于偿还非本公司债权和支付投资参谋费,已变革募集仿单中明白记录的资金用处,券商却未及时发现情况,属于“未在债券存续期内监督发行人募集资金的使用情况,涌现了募集资金挪用或转借别人的情况”,涉嫌违反了《公司债券发行与交易管理方法》第15条、49条、50条。参照《管理办法》第58条,将对券商采取行政监管办法,对公司负责人、部门负责人、项目负责人采用行政监管措施。

  谈及对评级机构的监管时,该债券部人士表示,下一步的工作思路将会“修订相干法规来进步监管标准,处理违法违规行为;提高现场检查的流程化与规范化;并连续发展现场检查工作”。

  就在近期,证监会开展公司债专项检查工作,深圳一家中型券商债券承销部人士告知21世纪经济报道记者,“近期专项检查工作主要仍是检查券商的项目底稿,主要了解券商是否勤勉尽责,该做的资料和措施是否做了,底稿是否有依照公司的内控要求落实;另外还要检查发行人的融资必要性、资金用途是否产生变更以及对违约情况的排查。”

  在他看来,因为债券市场发展范围较大,监管层盼望把持危险,要求券商务必做好内控请求。

  另一位华南券商投行人士亦有表示类似的见解,“从前两年债市发展步调较快,步子迈得过大,所以目前监管层立场是做好现场检查、节制承销风险、事后监管,这些都被重点强调。”

  违约风险处置指引待发布

  毫无疑难,环绕债券发行的监管是破体与全方位的。培训上,证券业协会对债券自律规则进行了主要讲授。据懂得,证券业协会起草了多项公司债券自律规矩,好比《公司债券受托管理人职业行为准则》、《公司债券承销业务规范》、《公司债券承销业务尽职调查指引》、《非公开发行公司债券存案管理措施》、《非公然发行公司债券名目承接负面清单指引》等。

  该协会人士还泄漏,为规范公司债券受托管理人处置公司债券违约风险的行为,维护投资者正当权利,协会将对受托管理人开展公司债券违约风险处置工作实行自律管理。

  据了解,证券业协会起草了《公司债券受托管理人处置公司债券违约风险指引(征求意见稿)》。从进展来看,证券业协会已征求行业及监管部门意见,并逐条梳理了收到的反馈意见,完美后已构成提交会长办公会的审议稿,待审议通过后提交理事会表决,实行相关发布程序。

  该人士还流露,证券业协会目前同时在评估《非公开发行公司债券项目承接负面清单》,已征求固定收益专业委员会各委员意见。据了解,该负面清单早在2015年4月出台。协会表示,下一步,将依据已收集到的意见集中点召开专题会议进行探讨,并进一步征求全行业及监管体系的意见。在充分接收各方反馈意见的基本上,将视实际情况对《非公开发行公司债券项目承接负面清单》进行订正。

  此外,上交所在谈及债券市场监管时称,将会持续缭绕信息表露、评级信息、召募资金、行政与执法监管、承销行为进行,比方重点定位公司偿债才能、防备承销时的好处输送。